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时间:2021-04-20 19:44:35来源:中国企业报看安徽 作者:孙晋亮
摩根士丹利周二发布投资报告,将完美时空股票评级为“增持”(Overweight)。
以下为报告内容摘要:
营收超预期:完美时空本季度营收为人民币6.58亿元,环比增长11%,同比增长12%,较我们的预期高8%,主要是来自电影和电视业务的一次性收入所致。每股美国存托股摊薄收益人民币4.05元,环比增长9%。
积极因素:1)10月底开始公测后,《神魔大陆》吸引了大批游戏玩家的关注。再加上《降龙之剑》,这些新游戏在今年第四季度的营收有望达到总营收的5%至10%。2) 完美时空预计第四季度游戏营收同比将增长1%至5%。3) 完美时空游戏主题较多,涵盖3D、2.5D和2D,而三年前只有3D游戏。
消极因素:完美时空第三季度网络游戏营收环比下滑2%,活跃付费用户数量环比下滑11%,主要是由于《梦幻诛仙》和《神鬼传奇》表现欠佳所致。
1、《神魔大陆》和《笑傲江湖》明年将成为完美时空的新的营收增长点。
2、完美时空是中国领先的网络游戏出口商,市场份额超过50%。
3、在未来三年内,完美时空年利润涨幅有望达到20%至25%。
我们将完美时空股票评级为“增持”(Overweight)。

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